美国通胀指标表现不佳打压美指 美元指数第二季度累积跌幅创七年新高 2017.07.03

在上个交易日,上周五(6 月 30 日)微幅反弹,但美元指数第二季度累积下跌了近 4.6%;录得近七年来最大跌幅。近期,美国以外的主要央行近期相继发出了鹰派信号,为美元带来进一步压力。投资者提高对欧洲央行、英国央行和加拿大央行收紧货币政策的预期,此前这些央行的官员在本周暗示将收紧货币政策。这削弱了美元的吸引力。近期一系列疲弱的美国经济数据,令投资者质疑美联储是否能够在今年再次加息,另外,市场怀疑美国总统特朗普能否落实其促增长计划,这些因素原本已拖累美元走低。

从上周具体公布的经济数据中可以看出,美国第一季度 GDP 季率终值为 1.4%好于虽预期及前值的 1.2%。但同时段公布的美国第一季度核心 PCE 物价指数年化季率终值公布值为 2%均低于预期和前值的 2.1%;显示出美国通胀并没有明显回升复苏的动向。而上周五出炉的美国 5 月核心 PCE 物价指数再次有所放缓,这一美联储最为看重的通胀指标连续表现乏力使得美元指数雪上加霜。

ACY 稀万认为,自 2008 年金融危机以来,美联储已经加了 4 次息了。2015 年和 2016 年分别在年底各加了一次息,但进入 2017 年后,美联储对于加息的态度是明确且坚定的,大大出乎了市场的预料。至少美联储表明了对美国经济持续增长和就业市场继续增强的信心。美联储在 6 月的议息会议上已经透露了很多他们未来的政策信息了。概括起来说,主要有两点。其一,加息会继续,但仍是循序渐进地,这说明他们不会在每次议息会议后进行加息,每个 3 个月或者半年都是有可能的选项,直至达到长期利率目标。未来,在独立日假期过后,美国劳工部将公布最新的一份非农就业报告。目前从市场预期来看,美国 6 月将新增就业 17.7 万人,好于前一个月的 13.8 万人;失业率预计将会持稳于 4.3%。综合来看,美国都在接近充分就业的状态;若未来非农数据表现良好很有可能帮助美指在此轮跌势中企稳。

技术面上,从日线趋势图中可以看出:美元指数经过上周的连续下挫,上周五下落到 95.40 位置附近获支撑收出一根小阳线,表明美元指数经过连续下挫之后周初面临一定的技术性调整需求,美元指数经过连续的调整弱势持续。从短线走势来看,美元指数在均线系统的压制作用下保持了短线的客观跌势,美元指数在创出短线下落新低 95.45 获支撑超跌反弹,当前的反弹与美元指数 6 月 28 日以来的下跌相比明显弱势,也因此美元指数经过连续的调整跌势持续。美元指数周初以先扬后抑格局运行,整体表现为弱势。

ACY稀万—美元指数日线趋势图 20170703 logo

图一:美元指数 日线趋势图

后市中,本周一(7 月 3 日)欧洲时段,15:50 法国公布月制造业 PMI 终值,随后 15:55,16:00 以及 16:30 德国,欧元区,英国将相继公布制造业 PMI 终值,17:00 欧元区 5 月失业率也将出炉;纽约时段,21:45 美国公布 6 月 Markit 制造业 PMI 终值,22:00 出炉美国 6 月 ISM 制造业 PMI,同时段公布美国 5 月营建支出月率,请投资者不要错过这些重要信息。

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