EIA 原油库存数据表现靓丽 油价低位企稳向上反弹 2017.05.11

在上个交易日,本周三(5 月 10 日)美国能源信息署公布了最新一轮的库存数据。结果 EIA 原油库存与 API 原油库存均录得大降,此外市场对 OPEC 延长减产协议的预期升温进一步助推了当日的油价。受此影响,美国 WTI 原油在上个交易日自低位 45.80 一带大幅上涨逾 2%,累积上行余 200 点。但美元企稳上扬一定程度上限制了油价上行的空间,此外即将公布的 OPEC 月报也为油价带来了一定的不确定性。

从具体公布的经济数据中可以看出,北京时间周三凌晨公布的 API 原油库存意外下跌 578.9 万桶,降幅创去年 12 月以来最大,而 EIA 原油库存数据确认了 API 数据。EIA 原油、汽油、精炼油以及库欣原油库存均录得下滑。其中,EIA 库存公布值为下滑 524.7 万桶大幅好于预期的下降 198.35 万桶;值得一提的是此次公布的原油库存录得自 2016 年以来最大跌幅。此外,国际能源署(IEA)署长当日发表讲话称,原油市场将在今年上半年逐渐进入供不应求状态,今年第二季度原油需求将大幅超过供应。如果 OPEC 继续减产,今年下半年原油需求将进一步超出供应。

ACY 稀万认为,近期各国的石油财长频频发声支持减产协议的延续。沙特能源部长法利赫就表示,在持续多年的供应过剩之后,油市正在重新恢复平衡。不过,他仍预计由 OPEC 牵头的减产协议将延长至 2017 年底。随后,俄罗斯能源部长也在一份声明中称,俄罗斯非常支持沙特旨在令全球油市重趋平衡的努力。并认为,到目前为止,联合减产非常有效。虽然 OPEC 及其盟友正在寻求延长减产协议的有效期以推高油价,但是这些产油国的一切努力恐怕还是难以撼动整个油市的疲软局面。因为世界原油需求增幅并没有预期那么大,而美国页岩油增产速度却超过了预期。随着不受协议约束的美国原油产量持续大幅增加,所有先前油价录得的涨幅如今都已消失殆尽。眼下要想油价回升,除了 OPEC 努力控制产量外,中国、印度、美国等主要原油消费国的可持续需求也同样重要。目前市场需要的是货真价实和速度更快的原油需求增长。虽然现在原油需求有所好转,但是增长的速度仍不够快。

技术面上,从日线趋势图中可以看出,WTI 原油在上个交易日收出了一根大阳线,并直接突破了上方多重阻力的全部压制,在上行到 47.60 一带后上行力度有所不足出现小幅回调,预计在短暂的调整过后仍会有向上的动力。从短线走势开看,此轮油价在低位创新低后出现了一定反弹的需求,但若需要确立油价未来的多头趋势,投资者还需耐心等待观望。未来,预计原油价格可能在反弹过程中出现整理行情,建议投资者可上方关注上个交易日的高点 47.62,下方则可留意支撑位 46.60。

WTI原油 日线趋势图 20170511 logo

图一:WTI 原油 日线趋势图

后市中,建议投资者重点关注:本周四(5 月 11 日)欧洲时段,16:30 英国相继公布 3 月工业产出月率,3 月制造业产出月率以及 3 月季调后商品贸易帐(亿英镑)。纽约时段 20:30 美国例行公布当周初请失业金人数以及 4 月 PPI 月率。此外,欧佩克今日公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间 18-20 点左右公布),原油投资者予以关注。19:00 英央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告,请投资者不要错过这一重要信息。

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