欧洲央行公布最新一轮利率决议 德拉基鸽派言论打压欧元下行 2017.04.28

在上个交易日,本周四(4 月 27 日)欧洲央行公布了最新一轮的利率决议,将存款利率维持在-0.40%不变,主要再融资利率维持在零,边际借贷机制利率维持在 0.25%不变;也按既定计划缩减量化宽松 (QE) 规模至 600 亿欧元/月。而在此后的新闻发布会中,德拉基在新闻发布会上的讲话稍显鸽派,给了欧元空头反扑提供了机会。受此影响,欧元/美元当日冲高回落一度跌至 1.085 一带,累积震荡幅度达到了近 80 余点。

欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上表示,当前欧央行的政策立场完全是合适的,欧洲央行没有理由偏离所暗示的政策路径。目前,并未讨论退出刺激,持续的宽松是有必要的,并表示现在没有必要讨论退出宽松的顺序;QE 仍将持续至欧洲央行看到通胀持续上升,若前景恶化,QE 可以延长或扩大。德拉基还指出,欧洲央行尚未讨论 6 月的选择,未讨论改变货币政策前瞻指引,且未讨论改变利率宽松偏好,他预计利率在当前或者更低水平的时间远超 QE。此番鸽派的表态施压了当日欧元/美元的汇价,使其最终以跌势收官。

ACY 稀万认为,由于近期欧洲经济数据有望回暖,而且法国第一轮总统大选并没有发生黑天鹅事件,市场原本预期欧洲央行本周的措辞可能会有所改善,并普遍预期在 6 月份会释放缩减 QE 的信号。近期,在荷兰大选结束后,市场情绪趋于更为舒缓,并随着第一轮法国大选马克宏拔得头筹助推欧元上行至高位。另外,目前市场可能存在着过于自满的情绪,市场基本认为勒庞不会获胜,投资者应该仍需警惕她最终胜选的可能。因为,如果勒庞一旦赢得总统大选势必将会对欧元区的稳定构成最大威胁。并且,由于此轮大选马克宏与勒庞此次支持率没有相差太远,因此仍存在勒庞赢得最终大选结果的可能性,若投资者没有考虑此种可能性但结果是勒庞胜出,届时行情将报复性大逆转。而若马克宏第二轮继续胜出,行情波动则会相对温和。

技术面上,从日线趋势图中可以看出,欧元/美元在上个交易日冲高回落显示出上方一定的打压作用。此前,欧元/美元延续了今年年初开始的震荡向上格局,上一个交易日欧元在震荡区间上沿遇阻回调,限制了中期反弹空间的进一步展开。欧元今年年初至今虽然有反弹,但是反弹过程中一直表现出较强的反复,这也使欧元/美元反弹遇阻延续中期的弱势概率加大。从短线走势来看,欧元/美元本周一度上行到 1.0950 遇阻震荡回调,在经过短线的下落之后,将会进一步下探至 1.0820。建议投资者可关注上方短线阻力 1.0935,以及下方的支撑 1.0820。

欧元美元 日线趋势图 20170428 logo

图一:欧元/美元 日线趋势图

后市中,建议投资者重点关注:本周五(4 月 28 日)欧洲时段,法国和英国相继于 13:30 和 16:30 公布第一季度 GDP 年率初值;法国和欧元区 4 月 CPI 月率也陆续会在 14:45 和 17:00 被公布。进入纽约时段,北京时间 20:30 加拿大将公布 2 月 GDP 月率;同时段,美国方面的一系列数据也将出炉,包括:第一季度实际 GDP 年化季率初值,实际个人消费支出季率初值以及核心 PCE 物价指数年率初值。此外,在晚间 22:00 还将公布 4 月密歇根大学消费者信心指数终值,投资者不容错过。

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