美国零售销售 PPI 虽表现良好 金价企稳回升延续反弹 2017.01.16

在上个交易日,上周五 (1 月 13 日) 纽约盘初,美国方面公布了 12 月零售销售月率,结果公布值为上升 0.60%,不及预期,但较前值升幅扩大;美元指数快算拉升 40 点后回吐了部分升势。受此影响,现货黄金短线拉锯,快速下挫 40 点至 1195.94 美元/盎司后收复跌幅。本周行情总体上是围绕着特朗普首次记者会而展开。当前投资者迫切想知道特朗普承诺的,更多经济刺激政策的细节。不过,此前特朗普的首秀却让市场大失所望,他对市场关注的货币政策和经济前景只字未提。

从具体公布的经济数据中可以看出,美国 12 月零售销售月率为 0.6%略不及预期的 0.7%但大幅好于前值的 0.2%。而当日同时公布的美国 12 月 PPI 月率为 1.6%与预期相符并好于前值。尽管经济数据表现良好,美元指数仍录得 11 月以来表现最差的一周。因为在美国候选总统特朗普记者会后,投资者对因预期美国将出现通货再膨胀,而买入美元的交易失去信心。

ACY 稀万国际认为,美元周三曾因预期特朗普首个记者会上将透露减税等刺激政策细节而上涨,但市场期待落空后,美元指数应声落至 12 月 8 日以来的最低水平。自特朗普 11 月 8 日当选以来,美元指数涨 4%,投资者押注,特朗普将增加公共支出,刺激美国公司将海外资金汇回国内进行投资,这些政策将会提振通胀,促使美联储稳步升息。未来一旦特朗普的刺激措施细节更加清晰,美元可能将重拾上涨动能。关于利率方面,市场关注的三位美联储票委在上周都表达了今年美联储升息三次的观点。美联储票委达拉斯联储主席卡普兰称,相信通胀率将在中期之内回升至 2%。预计美国 2017 年 GDP 增速超过 2%,其中并未假定会实施新的财政政策。此外,美联储票委芝加哥联储主席埃文斯及费城联储主席哈克也表达了类似的观点,他们均对 2017 年加息三次表达了强烈的预期。

技术面上,从日线趋势图中可以看出,现货黄金近期连续收出多跟阳线,保持着非常良好的上涨势头。但目前,金价仍在前期跌势的 38.2%回撤位附近徘徊,若有效突破则有望延续此前的反弹走势。建议投资者可上方关注 60 日均线位置附近 1209 的阻力作用,以及上方 1227 位置的打压情况;下方则短线关注 5 日均线以及 1200 整数关口的支撑;若未来一旦失守该位置,金价可能将重启跌势。目前,建议投资者以耐心等待关注为主,等待后市基本面的指引。

现货黄金 日线趋势图 20160116 logo

图一:现货黄金 日线趋势图

后市中,建议投资者重点关注:本周三 (1 月 18 日),北京时间 21:30 美国将公布 CPI 数据,目前市场预期较为乐观,可能将会对金价的短线走势有所打压。此外,美联储主席耶伦也将在本周四 (1 月 19 日) 北京时间凌晨 4:00 会发布讲话,市场也广泛预测其措辞偏鸽派的可能性较低,这些都可能会令金价面临下行风险。

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