OPEC 原油日产量达历史新高 供应过剩忧虑施压油价 2016.11.11

本周四(11 月 10 日)随着美国总统大选落下帷幕,市场的焦点开始转移到原油市场上,本周四 IEA(国际能源署)公布月度原油市场报告,10 月 OPEC 原油日产量创历史新高,受此影响油价大幅下挫,WTI 美油开盘 45.14,收跌于 44.16,跌幅 2.2%。美油的下跌主要原因在于产量增加导致。如图一,

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图一:WTI 美油 日线走势图

IEA 的报告里称,10 月 OPEC 产量增加 23 万桶/日,达 3383 万桶/日的历史新高。IEA 预计 017 年全球原油供应速度将与 2016 年水平一致,维持稳健;EIA 最新公布的数据显示,截至 11 月 4 日当周,EIA 原油库存增加 243.2 万桶;然而由于美国大选吸引了市场注意力,该数据当时影响温和;不过随着大选尘埃落定,市场重新注意到这一库存数据,进而对油价构成一定压力。

国际能源署 (IEA) 周四称,如果石油输出国组织 (OPEC) 不减产,2017 年的油市有可能还会维持供应过剩局面,因全球产油商都在加速供应而需求增长下滑。IEA 将非 OPEC 成员国 2017 年产量预期上调了 11 万桶/日,因俄罗斯预计将在明年将日产量提高 19 万桶。根据 IEA 报告,非 OPEC 成员国明年总产能将达到 572 万桶/日。另一方面,在美国大选中,特朗普曾发誓将推升美国原油、天然气和煤炭产量;他曾表示,将移除美国能源出口的所有限制,并将支持使用水力压裂技术的页岩油行业。

ACY 稀万国际认为,OPEC 的原油产量一次次刷新高点,导致全球原油供应过剩局面短期内难以得到改善,油价短期内仍会承受压力。对于这个月底 11 月 30 日的 OPEC 正式会议上,原油限产能否达成仍存在疑问,由于个别产油国例如伊朗伊拉克等国对于限产豁免具体实施方案仍然存有分歧,引发外界对于减产是否能真正落实产生疑虑。另外包括俄罗斯在内的非 OPEC 产油国是否会参与原油减产行动也引发市场的猜想,除非 OPEC 大幅减产,否则油价下跌的风险将持续增加。除此之外,特朗普当选总统后将会鼓励页岩油增产,而美国页岩油增产,无疑会令油市供给过剩压力加剧,从而进一步打压油价。

根据美油的 4 小时走势图可以看出,RSI 强弱指标为 45 左右,暗示当前依然是震荡调整。CCI 指标位于负 58 附近,表明买卖双方势能均衡。均线方面,14,50 日间距缩小横向延伸,短线横盘趋势明显,100 日线下穿 200 均线,暗示中线上升动能减弱。短线上可采用突破阻力做多,突破支撑做空,或区间交易的交易策略,如图二。

支撑位:

S1 44.11

S2 43.95

阻力位:

R1 44.59

R2 44.82

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图二:WTI 美油 4 小时支撑位和阻力位

近期 WTI 美油走势可关注:本交易日(11 月 11 日)北京时间 18:00-20:00 欧佩克(OPEC)公布月度原油市场报告;下周三(11 月 16 日)北京时间 23:30 美国上周 EIA 原油库存变化。

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