日本央行按兵不动但采取新政 日元短线上演“过山车”触底反弹 2016.09.21

在本交易日,本周三(9 月 21 日)北京时间 12:18,日本央行公布了最新一轮的利率决议,结果决议维稳利率于-0.1%,并继续 QQE 的政策实施。此次未继续下调利率令市场颇感失望,而其政策上的改变主要旨在控制国债收益率。虽然,日本央行此次会议并未祭出实质性的宽松措施,令美元兑日元一度承压,但在经过仔细解读后,投资者看出其措辞透露出了在未来必要时孤注一掷强化宽松力度的决心,市场走势因而出现扭转受此影响,美元/日元短线下挫约 100 点后自 101 关口急速而上,此后也不断扩大了涨幅。

从具体公布的货币政策声明中可以看出,日本当局新措施包括:决定修改政策框架,取消所持日本国债的平均期限目标;并且将加强远期指引以及启动固定利率购买操作。而当日稍早公布的 8 月季调后商品贸易帐数据显示,日本 8 月惊现贸易赤字 187 亿日元,大幅逆转 5135 亿日元盈余的前值,也远不及 2020 亿盈余的预期值。不过,因为此项数据在决议前公布,美元/日元的盘面并未对此产生巨大的波动。

ACY 稀万国际认为,在即将到来的美国总统大选之前,美元兑日元后市再度下行风险非常大。如果特朗普 (Donald Trump) 将当选为美国总统的前景明朗,金融市场的形势将更为严峻,到目前为止,美国总统大选对于美元兑日元货币对走势的影响暂时不大,但此后,美元兑日元可能将在 10 月承压。在本次公布决议后,日本央行可能还将会进一步采取更多的政策措施,来对日元施加持久的负面打压;一旦日元进一步走强,日本央行不得不宣布冲击市场的新的宽松措施,来更为有效地提高通胀预期。对于通胀:日本央行称,通胀率可能暂时受抑制,油价、消费税和海外因素都压低了通胀,因此通胀预期的进一步上升可能需要时间。预计在未来,日本央行还将考虑通过降息至负值领域和进一步调整资产购买的计划,以实现收益率曲线陡峭化。

技术面上,美元/日元日线图在均线系统的压制作用下以区间内下落局面运行,在对调整区间下沿形成突破之前,美元/日元今日受到利率决议的推动作用急转而上。从短线走势来看,美元/日元从 9 月 14 日至今一直以区间内下落局面运行,当日短线下行至 101 关口后,迅速止跌企稳并反弹向上。建议投资者可关注本交易日创新高后所爆发出的上行动能,上方可关注 103.40 的压制,下方可继续留意 101 一带的支撑作用。

美元日元  日线趋势图 20160921 logo

图一:美元日元 日线趋势图

后市中,建议投资者重点关注:本周四(9 月 22 日),北京时间 02:00 美联储将会公布最一轮的利率决议及货币政策声明,届时美联储主席耶伦将召开新闻发布会;势必将会对整个汇市产生巨大的波动。此外,本周五(9 月 23 日)日本 9 月制造业 PMI 初值将出炉,或将对日元的短线造成一定的影响,建议投资者可适当关注。

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