汽油库存高企引发市场忧虑 原油价格本周开盘重挫约 2%

在上个交易日本周一(7 月 25 日),WTI(美国西德克萨斯)原油重挫约 2%刷新了三个月的低位,因全球原油和精炼油过剩的忧患在市场中弥漫,市场中的供需关系再度失衡使得投资者们纷纷抛售。根据最新的 CFTC 持仓数据显示,美国 WTI 原油期货和期权净多头头寸下降,而空头头寸大增了近 24%,同时多头头寸仅仅只增加了 1.4%。而在布伦特原油市场方面,据 ICE 欧洲期货交易所数据显示,原油投机性净多头头寸大减创今年 2 月以来的最低水平。

由于此前上周五(7 月 22 日)美元指数大幅上行打压了油价,原油市场在本周开盘后持续承压下行。目前,原油和汽油的库存仍高于一年前的产量,并且主要石油输出国利比亚和伊朗在未来将会不断增产,这也使得市场中供应过剩的局面变得日益严重。同时,上周最新公布的 EIA 数据也显示美国汽油库存已经达到了自 1984 年以来的最高水平;如今虽然在油价探底以及汽油消费旺季之际,成品油供大于求的情况并未得到良好的改善。

ACY 稀万国际认为,此前在去年年底及今年年初,由于供应中断、石油输出国的地缘政治事件包括加拿大森林野火一度使得投资者对于原油的需求推升到极致,油价也一度触及了 50 关口一带的高位。但是随着汽油库存连续地保持创新高的节奏,使得原油价格也承压下挫。而在需求面上,如新兴市场——巴西、中国等对于原油的的需求也正在逐步放缓;即使如美国和印度这样的需求大国,也展现出了减速的迹象。同时,炼油厂也是原油的主力消费者,而鉴于精炼石油产品市场过剩、炼油厂利润下降及开工率下降,预计原油需求在未来数月可能会进一步的下滑。后市中,本周美国各大石油公司的第二季度财报将相继出炉,包括美联储利率决议的公布情况均会对油价的后市造成趋势性的指引。

技术面上,从日线趋势图(如图一)可以看出,WTI 原油价格在上个交易日收出了一个大阴线,显示出近期较强的下落动能。此前,油价走出了 M 顶(双顶)的技术形态,并一度向下突破了颈线位;虽然,此后由于 OPEC 月报消息面的提振使得价格有所企稳,但在经历了几日的小三角整理后,油价向下突破爆发出了强劲的下落动能。这两种技术形态的突破均暗示着未来单边趋势的确立。目前原油方面不论是技术面还是消息均是极度偏空的局面,建议投资者不要盲目地关注其多头,以逢高做空的交易策略进行操作。

WTI原油 日线趋势图 20160726 logo

图一:WTI 原油 日线趋势图

 

后市中,建议投资者重点关注,本周三(7 月 27 日)北京时间 22:30 美国将例行公布当周 EIA 原油库存变动,或对油价的短线造成一定的影响。此外,本周四(7 月 28 日)北京时间凌晨 02:00 美联储(FED)将公布最新一轮的利率决议,届时势必将会对整个汇市以及原油市场产生不小的波动,建议投资者重点关注。

 

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