日本负利率 日元不贬反升 2016.02.09

本周一(2 月 8 日),美元/日元下跌 94 点,跌幅为 0.8%,跌至 115.84,如图一。日本央行实行负利率后美元/日元不升反降,日元表现异常强劲。美元/日元的下跌主要是受全球避险情绪升温和美元下跌的影响。

ACY稀万国际 美日日线走势图201602091-1

图一:美元/日元日线走势图

 

本周一,美元/日元延续上周的走势继续下挫,达到了 1 年多以来的新低位。上周也是自 2009 年以来日元表现最强劲的一周。虽然 1 月 29 日日本央行突然宣布采用负利率,但全球市场持续动荡,前景不明。原油价格长时间低迷,上周 WTI 美油期货和期权多空合约的总数创下自 2006 年有记录以来的最高位,达到 49.7 万手。欧洲和美国股票市场近期纷纷暴跌,单本周一德指 30 就下跌了 3.3%,标普 500 指数和道指 30 也分别下挫了 1.3%和 1%。投资者逐渐放弃高风险高回报的投资方式,继而把资金转移至金融体系完善稳定且当前贸易有盈余的日本。

另一方面,美国劳动生产率停滞、油价暴跌和美元强势严重损害了美国企业的利润,美元加息的前景也越来越不明朗。世界主要投行近期大都下调了今年美国经济增长的预期。美元指数近几日一度维持在 97 左右。根据彭博的数据统计,美国截止到 2017 年底实行负利率的可能性已经升至 17%,为去年 7 月以来的最高水平。

ACY 稀万国际认为,日元短时间内将继续享受避险天堂的作用,继续上扬。即日本采用负利率后跟欧元区低利率一起将使美国加息的压力加剧。明日美联储主席耶伦将出席金融服务委员会,之后的声明将对美元下一步的走势变得至关重要。

根据美元/日元的 4 小时走势图可以看出,RSI 强弱指标为 25.6 左右,是强势卖方市场。虽然 MACD 的双线交织在一起,但目前的价格位于 30 周期的移动平均线(117.862)以下并有继续下行的势态,如图二。

支撑位:

S1 115.10

S2 114.75

阻力位:

R1 116.41

R2 116.88

ACY稀万国际 美日4小时支撑位和阻力位图201602092-2

图二:美元/日元 4 小时支撑位和阻力位图

 

近期美日走势可关注:本交易日(2 月 9 日)北京时间 14:00 日本 1 月机械工具订单年率初值;下个交易日(2 月 10 日)北京时间 07:50 日本 1 月国内企业商品价格指数。

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